NISA応援宣言

2024/12/04 17:45

　大手ネット証券３社の投信積立契約件数ランキング（月次）２０２４年１１月のトップ３は「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ　米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）」「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ　全世界株式（オール・カントリー）」「ｉＦｒｅｅＮＥＸＴ　ＦＡＮＧ＋インデックス」で変わらなかった。「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ　米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）」はネット証券３社でそろってトップとなり、そのほかにも第４位に「楽天・プラス・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンド」、第６位に「ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンド」と「ｉＦｒｅｅ Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンド」がランクアップして入るなど、「Ｓ＆Ｐ５００」連動型のインデックスファンドが総じて順位を上げている。また、トップ１０圏外から「ＳＢＩ・ｉシェアーズ・ゴールドファンド（為替ヘッジなし）」が第１０位に食い込んだ。

　ランキングは、定期的に月次の投信積立契約件数トップ１０を公表しているＳＢＩ証券、楽天証券、マネックス証券の公開情報を使用。各社ランキング１位に１０点、以下、順位が落ちるたびに１点を減点し、第１０位を１点として、３社のランキング１０位までのファンドの点数を集計した。

　１１月は６日に「Ｓ＆Ｐ５００」が史上最高値を更新し、その後１１日まで４営業日連続で最高値を更新。いったん調整したものの、２６日に再び史上最高値を更新し、月末も史上最高値を更新した。米国の主要株価指数では「ＮＹダウ」も「ＮＡＳＤＡＱ総合」も１１月には史上最高値を更新しており、米国の株高が印象強い１カ月になった。このような状況を目の当たりにすると、積立投資を実行している投資家は、安心して積立投資を継続し、また、新たに積立投資を開始する投資家も米国株式市場を中心に置いた積立プランに魅力を感じるだろう。

　米国株式市場については「高値警戒感」はあるものの、積立投資の場合は株価が下落するようなことがあっても、積立投資を継続していれば、その後に株価が高値を回復してくれれば投資成果を得られる。そもそも半年、１年という短期間で成果を得ようとするものではなく、５年、１０年、あるいは、２０年、３０年先の結果を求めての投資であれば、現時点での「高値警戒感」に過度に警戒する必要はないということになる。１１月にみられた「Ｓ＆Ｐ５００」への集中的な人気は、改めて米国株式市場への期待や信頼が根強いことを感じさせる。

　ただ、米国株式市場が力強く成長していることを否定するものではないが、バブル崩壊後の日本の株式市場が２０年以上にわたる長い低迷の時代を経験したように、市場の動きは時に長期の低迷相場に落ち込むこともある。たとえ３０年の積立投資を計画していたとしても、現在を高値にして米国株式市場が３０年の下落相場に入ってしまったとしたら、積立投資を継続したところで、その投資から利益を得ることはできない。「ありえない」と思うようなことでも起こってしまうのが市場だ。「Ｓ＆Ｐ５００」への集中度が高まっているからこそ、資産形成には「分散投資」が必要だと言われることの意味を確認しておきたい。

　その投資人気の「Ｓ＆Ｐ５００」への集中が起こる一方で「ＳＢＩ・ｉシェアーズ・ゴールドファンド（為替ヘッジなし）」が第１０位に入ってきたのは「分散投資」の観点からは意味のある動きといえる。「ゴールド」の値動きは株式とは異なる値動きをする。ここ数年は、２０２０年３月の「コロナ危機」によって世界的な金融緩和が進んだ関係でゴールドの価格が上昇傾向を強め、ＮＹ金先物市場は史上最高値を更新する高値を続けている。直近でも１０月末にＮＹ金先物は史上最高値の２８００ドルを付けた。ただ、米国株式が史上最高値を更新した１１月はゴールド価格は調整安を続けることになり、株価とは別の値動きをしていることが確認できる。

　「ゴールド」の価格も史上最高値近辺に上昇していることを考えれば、「ゴールド」こそ今後の価格低迷に苦しむ資産になるかもしれない。しかし、もし株価に想定外のショック安が起こることがあったら、その資金の逃避先としての有力な候補の１つが「ゴールド」であることは過去の経験から明らかだ。常に「もし」に備えて、投資資産の全体的なバランスを考えることは重要だ。「ゴールド」に投資するファンドの人気は、一部には単純に昨今のゴールド価格の上昇に注目した値上がり益狙いの投資ではあるだろうが、一部の投資家の間で分散投資を意識した動きがあることをもうかがわせる。